La filial española de la operadora rumana Digi se prepara para su estreno en el mercado de valores español a finales de este mes, según fuentes financieras. La compañía ha contratado a bancos como BBVA, CaixaBank e ING para su salida a Bolsa. La prioridad es ampliar capital en España por entre 150 y 200 millones de euros.
La salida a Bolsa en un entorno de incertidumbre
La inestabilidad de los mercados debido al conflicto en Oriente Próximo supone un desafío para los debutantes en la Bolsa española. Sin embargo, Digi mantiene sus planes de estreno. La decisión final dependerá de la situación del mercado, que sufre una volatilidad extrema ante la guerra en Irán.
La teleco ha contratado a Rothschild como asesor de cabecera, mientras que Santander, Barclays y UBS son los coordinadores globales. Linklaters y Uría Menéndez se ocupan de los asuntos legales. La valoración preliminar se mantiene en unos 2.000 millones de euros.
El negocio en España, clave para Digi
El fundador de Digi, Zoltán Teszári, lleva preparando la salida a Bolsa de la empresa en España desde el año pasado. El negocio en el país es su gran talismán y quiere potenciarlo con capital fresco. La filial española es clave para el futuro de la operadora.
Crecimiento y rentabilidad
La compañía todavía quema caja para mantener su ritmo de crecimiento en España, aunque prevé revertir esta situación y alcanzar la rentabilidad total a partir de 2029 o 2030. El CEO anticipó que el margen del ebitda pasará del 19% del año pasado a superar el 20% en el presente ejercicio.
Resultados financieros
El incremento del número de clientes de Digi en España fue del 28% el año pasado, hasta alcanzar los 10,8 millones. La facturación creció un 19%, hasta los 926,9 millones de euros, con un alza del beneficio operativo bruto (ebitda) ajustado del 15%, hasta 175,3 millones.
La Oferta Pública de Suscripción
Se plantea la Oferta Pública de Suscripción (OPS) de la filial española, que implicará una ampliación de capital de entre 150 y 200 millones de euros. Este dinero servirá para financiar una parte de las necesidades de inversión en España.
La deuda de Digi
La deuda neta de Digi pasó de 1.361 millones de euros a cierre de 2024 a 1.872 millones de euros a cierre del pasado diciembre. La deuda neta asignada a la filial española roza los 500 millones de euros.
El calendario de salida a Bolsa
La ventana que se estudia para salir a Bolsa es la última semana del presente mes. Sin embargo, fuentes conocedoras del proceso detallan que todavía no hay tomada una decisión respecto al calendario definitivo.
La valoración de Digi
Las valoraciones que arrojan los departamentos de análisis contratados para el estreno han arrojado una valoración en el entorno de los 2.000 millones de euros. En la Bolsa rumana, la matriz capitaliza más de 2.800 millones de euros.
Conclusión
Digi se prepara para su debut en el mercado de valores español. La compañía ha contratado a bancos y asesores para su salida a Bolsa. La prioridad es ampliar capital en España y potenciar el negocio en el país.
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Editor de Economía
Economista y periodista especializado en mercados financieros y política monetaria europea.
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